Opções De Jogo De Soma Zero

As opções são um jogo de zero de zero A maioria das pessoas considera que as opções de negociação são um jogo de soma zero. Quando você faz um comércio, alguém leva o outro lado e quando um de vocês ganha, o outro perde igual montante. A partir dessa definição, o argumento é difícil de argumentar que o termo lsquozero sum gamersquo não se aplica às opções e à negociação em geral. No entanto, eu faço esse argumento. Um lucro nos estoques Quando um comerciante decide vender uma participação específica quando ele ascende a 75 por ação, o comerciante pode fazer uma parada mental, ou insira uma ordem de venda GTC (boa rsquotil cancelada) com seu corretor. Quando o estoque é vendido, o comerciante está feliz com o resultado. Claro que o estoque pode se mover mais alto, e pode-se argumentar que o nosso comerciante lsquolostrsquo dinheiro vendendo e que o lsquobuyerrsquo ganhou dinheiro. Com este ponto de vista, o comércio é um jogo de soma zero. A Irsquoll admite que o comprador ganhou dinheiro, mas não às custas do vendedor. Eu prefiro olhar dessa maneira: nosso comerciante ganhou o lucro que ele esperava ganhar, e quando isso aconteceu, heshe transferiu voluntariamente a propriedade das ações para outro comerciante. Uma vez que o cargo está fora da conta, o comerciante não faz nem perde nada. Qualquer alteração no valor do stockrsquos afeta apenas o novo proprietário. Não há perda correspondente por parte do comerciante que vendeu as ações. Um comerciante fez uma saída graciosa, aceitou um lucro, e agora um comerciante diferente tem um novo investimento. As opções são diferentes A maior parte do mundo olha as opções de forma diferente. Mas eu não sou. Se eu comprar uma opção de compra e ganhar lucro vendendo a um preço mais alto, não há motivo para acreditar que o vendedor tenha sofrido uma perda correspondente ao meu ganho. O vendedor pode ter protegido o jogo e ganhou um lucro ainda maior do que eu fiz. O pensamento de que as opções representam um jogo de soma zero assume que todos os negócios são jogos autônomos e que, se você lucra, a outra pessoa deve ter perdido. Assim como nosso comerciante acima decidiu que a transferência de propriedade das ações para outro investidor seria uma boa idéia em 75share, também o escritor de chamadas coberto. Quando eu vendo uma chamada coberta, fico emocionada quando as ações se reúnem muito acima do preço de exercício. Isso significa que eu vou ganhar o lucro desejado. Melhor do que aquele mdash se a grande manifestação chegar em breve, poderei sair do comércio com talvez 90 do meu objetivo de caixa. Por que isso é tão bom quando os 10 últimos são sacrificados por causa do tempo. Se ainda houverem muitas semanas até o dia do vencimento, eu posso reinvestir meu dinheiro em outra posição e usar o mesmo dinheiro para ganhar ainda mais do que 10 na mesa. Pode ser verdade que a pessoa que comprou minha chamada obteve uma grande vitória (se o comércio não fosse coberto), mas isso não é minha perda. Na verdade, foi meu ganho adicional (no cenário apresentado). As opções foram projetadas para transferir riscos. No exemplo de chamada coberta, o vendedor aceitou dinheiro para ajudar a alcançar o lucro alvo. Ao fazê-lo, heshe voluntariamente levou dinheiro para limitar o potencial de lucro do comércio. No entanto, o ponto é que não havia lucro potencial a ser sacrificado. O vendedor de chamadas teria vendido ações no preço de exercício (75) e ganhou menos lucros do que o escritor de chamadas coberto, que coletou 75 além da opção premium. A opção comprador assumiu um risco limitado. Se o estoque não aumentasse o suficiente ou rápido o suficiente, esse comprador ganharia uma perda. Eu não vejo nada parecido com um jogo de soma zero em transações de opções cobertas. Eu entendo que outros vêem isso como preto e branco: se alguém ganhasse, o outro perdido. Mas isso é uma simplificação excessiva. Siga Mark Wolfinger em sua lsquoOptions para o blog Rookiesrsquo: blog. mdwoptions Artigo impresso de InvestorPlace Media, investorplace201104aparta-opções-a-zero-sum-game. Are Options a Zero Sum Game Atualizado em 25 de abril de 2016 A maioria das pessoas considera que a opção trading é um jogo de soma zero. Afinal, quando você compra ou vende qualquer opção, alguém leva o outro lado do comércio. Quando um de vocês ganha dinheiro com o comércio, a outra pessoa perde o mesmo valor. Dessa perspectiva, a idéia de que as opções (de fato, todas as negociações) é um jogo de soma zero faz sentido. Essa conclusão baseia-se no pressuposto de que todos os negócios são peças autônomas - e que, se você lucra, a outra pessoa mais perde. Prefiro olhar as opções de negociação de forma diferente. Como as opções são usadas para hedge - e não apenas para especulações - ambas as partes em um comércio podem ganhar porque cada uma pode alcançar o resultado financeiro desejado. Por exemplo, let39s olham para uma troca de opções do ponto de vista de um escritor de chamadas coberto. Você possui ações, decida que suas perspectivas futuras não são boas o suficiente para você continuar a ser um detentor de longo prazo e decidir que você gostaria de descarregar essas ações em 75 por ação. Com a negociação de ações perto de 73, você optar por escrever uma opção de compra de 4 meses com um preço de exercício de 75. Se o estoque estiver acima de 75 quando a expiração chega, você será. Quando isso acontece, não só você obtém os 75 por ação que você esperava, mas você também mantém a opção premium. Dependendo da volatilidade implícita da opção39s. Um prémio razoável é entre 100 e 500. Esse é um bom resultado de bônus e um resultado muito satisfatório. Agora, vamos pensar sobre o que acontece quando o estoque é 85 no momento em que a opção expira. Isso faz com que toda a transação sinta que perdeu dinheiro. Não deveria. Lembre-se de que se você não tivesse vendido essa opção de compra, você teria vendido o estoque quando o preço das ações atingisse 75. Mas, ao escrever a chamada, você ficou ainda melhor. Não deve fazer diferença para você que a pessoa que comprou sua chamada também fez um bom lucro (dependendo de quanto tempo houver segurado nessa opção). As opções não são ações. E o fato de que eles podem ser usados ​​para proteger, ou reduzir o risco de possuir outra posição, torna possível para todos os envolvidos no comércio ganhar dinheiro. Infelizmente, ambas as partes também podem perder dinheiro quando o mercado não se comporta. Como mencionado, o pensamento de que as opções representam um jogo de soma zero assume que todos os negócios são jogos autônomos e que, se você lucra, a outra pessoa deve ter perdido. Como não deve ser claro, esse não é o caso. As opções representam um jogo de soma zero somente quando tanto o comprador quanto o vendedor são especuladores que não cercam seus negócios. Quando eu vendo uma chamada coberta, fico emocionada quando as ações se reúnem muito acima do preço de exercício. Isso significa que eu ganho o lucro desejado assim que o proprietário da chamada exercer essa opção. As opções foram projetadas para transferir riscos. No exemplo de chamada coberta, a opção vendedor aceitou dinheiro para ajudar a alcançar um objetivo de investimento específico. Ao adotar essa estratégia, o comerciante aceita de bom grado a opção premium como compensação pela limitação do lucro máximo possível no comércio. O principal ponto é que nenhum lucro potencial foi sacrificado. O vendedor de chamada teria vendido ações no preço de exercício porque - assumindo que heshe entende os benefícios de ser um comerciante disciplinado e aderindo ao plano de comércio - esse foi o preço de venda alvo. Jogo Zero-Sum BREAKING DOWN Zero-Sum Game Na teoria dos jogos, o jogo dos centavos correspondentes é frequentemente citado como um exemplo de um jogo de soma zero. O jogo envolve dois jogadores, A e B, colocando simultaneamente um centavo na mesa. A recompensa depende de se os centavos coincidem ou não. Se ambos os centavos são cabeças ou caudas, o Jogador A ganha e mantém o penny do jogador Bs se eles não combinarem, o jogador B ganha e mantém o jogador como um centavo. Este é um jogo de soma zero porque um jogador ganha é a perda de outros. Os retornos para os jogadores A e B são mostrados na tabela abaixo, com o primeiro numeral nas células (a) através de (d) representando a recompensa do jogador e a segunda eliminatória do jogador Bs. Como pode ser visto, o playoff combinado para A e B em todas as quatro células é zero. A maioria das outras estratégias populares de teoria dos jogos, como o Dilema dos Prisioneiros. Concorrência Cournot. Centipede Game e Deadlock são uma soma não-zero. Os jogos de zero-soma são o oposto de situações win-win, como um acordo comercial que aumenta significativamente o comércio entre duas nações ou situações de perder-perder, como a guerra, por exemplo. Na vida real, no entanto, as coisas nem sempre são tão claras, e os ganhos e as perdas são muitas vezes difíceis de quantificar. Um equívoco comum de alguns é que o mercado de ações é um jogo de soma zero. Não é, uma vez que os investidores podem oferecer preços de ações para cima ou para baixo, dependendo de vários fatores, como as perspectivas econômicas, as previsões de lucros e as avaliações, sem uma única troca de ações. Em última análise, o mercado de ações está inextricavelmente ligado à economia real, e ambos são ferramentas poderosas de criação de riqueza ao invés de jogos de soma zero. Zero-Sum Game Theory amp Background A teoria dos jogos é um estudo teórico complexo em economia. O trabalho pioneiro de 1944 Theory of Games and Economic Behavior, escrito pelo matemático americano húngaro John von Neumann e co-escrito por Oskar Morgenstern, é o texto fundamental. A teoria do jogo é o estudo da tomada de decisão estratégica entre dois ou mais partidos inteligentes e racionais. A teoria, quando aplicada à economia, usa fórmulas e equações matemáticas para prever resultados em uma transação, levando em consideração muitos fatores diferentes, incluindo ganhos, perdas, otimismo e comportamentos individuais. A teoria do jogo pode ser usada em uma ampla gama de campos econômicos, incluindo economia experimental. Que usa experimentos em uma configuração controlada para testar teorias econômicas com mais visão do mundo real. Em teoria, o jogo de soma zero é resolvido através de três soluções, talvez o mais notável seja o Equilíbrio de Nash. Apresentado por John Nash em seu trabalho de 1951 intitulado Non-Cooperative Games. O equilíbrio de Nash afirma que dois ou mais oponentes no jogo, dado o conhecimento das escolhas dos outros e que não receberão qualquer benefício de mudar sua escolha, não se desviarão da sua escolha. Zero-Sum Game amp Economics Quando aplicado especificamente à economia, existem vários fatores a serem considerados quando se compreende um jogo de soma zero. O jogo de soma zero assume uma versão de concorrência perfeita e informações perfeitas, e ambos os adversários do modelo possuem todas as informações relevantes para tomar uma decisão informada. Para dar um passo atrás, a maioria das transações ou negócios são inerentemente jogos de soma não zero, porque quando duas partes concordam em negociar, eles fazem isso com o entendimento de que os bens ou serviços que eles estão recebendo são mais valiosos do que os produtos ou serviços que eles estão negociando Isso, após os custos de transação. Isso é chamado de soma positiva, e a maioria das transações se enquadra nesta categoria. Opções e negociação de futuros é o exemplo prático mais próximo para um cenário de jogo de soma zero. Opções e futuros são apostas essencialmente informadas sobre o preço futuro de uma determinada mercadoria em um prazo rigoroso. Embora esta seja uma explicação muito simplificada de opções e futuros, geralmente se o preço dessa mercadoria aumentar (geralmente contra expectativas do mercado) dentro desse prazo, você pode vender o contrato de futuros com lucro. Assim, se um investidor ganhar dinheiro com essa aposta, haverá uma perda correspondente. É por isso que o comércio de futuros e opções geralmente vem com renúncias para não ser realizado por comerciantes inexperientes. No entanto, os futuros e as opções fornecem liquidez para os mercados correspondentes e podem ser muito bem sucedidos para o investidor ou empresa de direito. É importante notar que o mercado de ações em geral é muitas vezes considerado um jogo de soma zero, o que é um equívoco, juntamente com outros mal-entendidos populares. Historicamente e na cultura contemporânea, o mercado de ações é freqüentemente equiparado ao jogo, o que definitivamente é um jogo de soma zero. Quando um investidor compra um estoque, é uma participação da propriedade de uma empresa que dá direito a esse investidor para uma fração dos lucros da empresa. O valor de um estoque pode subir ou descer de acordo com a economia e uma série de outros fatores, mas, em última análise, a propriedade dessa ação acabará resultando em lucro ou perda que não se baseia no acaso ou na garantia de perda de alguém . Em contraste, o jogo significa que alguém ganha o dinheiro de outro que o perde. Existem outros mitos sobre o mercado de ações, alguns dos quais incluem: a queda das ações deve subir novamente em algum ponto e as ações que subiram devem cair, bem como que o mercado de ações é exclusivamente para os extremamente ricos.